投稿者: オハイオ州が8月6日に娯楽用大麻の販売を開始する中、Zuanic & AssociatesのシニアアナリストであるPablo Zuanic氏は、Vext Science VEXTFの報道をオーバーウェイト評価で開始し、同社の大きな成長の可能性を強調した。
Zuanic 氏は、Vext がオハイオ州の公共マルチステート事業者 (MSO) 12 社の中で最も高い EBITDA トルクを持っていると計算し、23 年を基準年として Vext の EBITDA が 26 年までに 6 倍に増加する可能性があると予測しています。
オハイオ州の市場予測: 2026 年に 23 億 6000 万ドル
オハイオ州の市場は、レクリエーション向け販売の開始により大幅に成長すると予想されており、現在の医療市場規模の 3 ～ 4 倍に拡大する可能性があります。
ズアニック氏は、オハイオ州市場の年間ランレートは2025年末までに18億5000万ドル、2026年末までに23億6000万ドルに達すると予測している。
この成長軌道は保守的な見積もりに基づいており、一人当たりの支出はレクリエーション販売の初年度の終わりまでに 150 ドルに達し、2026 年第 4 四半期までに 200 ドルに達すると予想されます。
評価と市場パフォーマンス
ほぼMSO平均と一致して取引されているにもかかわらず、Vextの株式評価額は予想されるEBITDAの増加をまだ反映していない。 「株式評価額はEBITDAの上昇を反映していない」とZuanic氏は指摘する。レポートは、特に予測される上向きを考慮した場合、Vext の現在の評価額が説得力があることを強調しています。
Zuanic氏の分析によると、Acreage ACRHFの275％、Cannabist CCHWの185％、Ascend AAWHの62％などの他のMSOと比較して、Vextは価値創造で471％の増加を経験できる可能性がある。
戦略的運営と拡大
Vext はオハイオ州で 25,000 平方フィートの栽培施設と 2 つの薬局を運営しており、2024 年末までにさらに 2 つの薬局を買収する予定です。オハイオ州での同社の積極的な拡大により、予想される市場の成長を十分に活用できる立場にあります。
Zuanic 氏は、「Vext は、ライセンスや独立系事業者の取得に機敏であるため、オハイオ州でかなりの価値を獲得している」と指摘しています。
この分析で、Pablo Zuanic 氏は、店舗の割合シェアに基づいて総売上高の上昇幅を推定し、これが場所や実行を考慮していないことを認めています。すべての小売業者が栽培施設を所有しているわけではなく、卸売市場のシェアに影響を与える可能性があると同氏は指摘する。
さらに、Ascend AAWH、Cresco CRLBF、Green Thumb GTBIF、MariMed MRMD などの MSO は他の州で常に優れたパフォーマンスを示しており、オハイオ州でも同様の成績を収める可能性があり、M&A 取引による拡大の可能性があります。
Reference : The King Of Ohio’s Recreational Cannabis Market? Here’s Why Investors Should Follow This Weed Stock
https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/08/40140341/the-king-of-ohios-recreational-cannabis-market-heres-why-investors-should-follow-th
